跨境ETF溢價(jià)現(xiàn)象日益顯著。
1月10日早盤(pán),市場(chǎng)主要股指震蕩走低,滬指跌0.39%,失守3200點(diǎn);深證成指跌0.65%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.5%,市場(chǎng)成交額7400.03億元,較昨日增加約376億元。科創(chuàng)板表現(xiàn)較好,科創(chuàng)50、科創(chuàng)100小幅上漲。
從板塊上來(lái)看,人形機(jī)器人、先進(jìn)封裝、工業(yè)母機(jī)等概念漲幅居前。前期漲幅較快的冰雪旅游、光通信、首發(fā)經(jīng)濟(jì)等走低。多只高位股跌停,包括海得控制、海鷗股份、雄韜股份等。
跨境ETF繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)拉升
1月10日早盤(pán),多只跨境ETF繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)拉升,沙特ETF(520830)、亞太精選ETF、標(biāo)普ETF(159655)、德國(guó)ETF(513030)漲幅均超過(guò)5%。
其中,10只跨境ETF換手率超過(guò)100%,沙特ETF(520830)、亞太精選ETF早盤(pán)換手率超過(guò)500%;兩只ETF規(guī)模較小,分別為3.1億元、2.41億元,早盤(pán)成交額卻在10億元以上。
拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看,已有4只ETF年初至今漲幅超過(guò)20%,包括2只沙特ETF、標(biāo)普消費(fèi)ETF、亞太精選ETF。
年初開(kāi)始,跨境ETF溢價(jià)現(xiàn)象日益顯著。標(biāo)普消費(fèi)ETF、沙特ETF(159329)、德國(guó)ETF(159561)、標(biāo)普500(159612)4只跨境ETF今日均因?yàn)橐鐑r(jià)過(guò)高而停牌,復(fù)牌時(shí)間另行公告。今日10:30復(fù)牌的跨境ETF中,亞太精選ETF最新溢價(jià)率也超過(guò)20%。
按昨日收盤(pán)溢價(jià)率來(lái)看,標(biāo)普消費(fèi)ETF溢價(jià)率高達(dá)51.82%,沙特ETF(159329)溢價(jià)率超過(guò)20%。標(biāo)普消費(fèi)ETF自2024年11月26日開(kāi)始連續(xù)發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告,數(shù)據(jù)顯示,該ETF已連續(xù)17個(gè)交易日溢價(jià)率超過(guò)10%。
跨境ETF以人民幣計(jì)價(jià),既可以在交易所買賣,也可以在場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外申購(gòu)贖回,且投資門(mén)檻低,單位凈值通常在1元—2元,一手100份額僅需100元—200元左右,大大降低了投資海外股票市場(chǎng)的難度。
此外,跨境ETF采用T+0交易制度,顯著提升了其流動(dòng)性,同時(shí)也可能出現(xiàn)無(wú)視溢價(jià)瘋狂炒作的現(xiàn)象。
早盤(pán)近50億元主力資金凈流入半導(dǎo)體板塊
早盤(pán),半導(dǎo)體板塊平開(kāi)高走,行業(yè)指數(shù)盤(pán)中最高上漲3.16%,午間收盤(pán)漲1.13%。個(gè)股中,晶豐明源、峰岹科技、長(zhǎng)電科技漲幅居前,均超過(guò)7%。
早盤(pán)該板塊獲主力資金凈流入47.7億元,其中長(zhǎng)電科技盤(pán)中漲停,主力資金凈流入達(dá)到21.25億元。寒武紀(jì)-U盤(pán)中最高漲9.19%,續(xù)創(chuàng)歷史新高,最高總市值超過(guò)3200億元,午間收盤(pán)漲幅回落至4.29%。
2024年以來(lái),全球半導(dǎo)體市場(chǎng)全面復(fù)蘇。據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì) (SIA) 數(shù)據(jù),2024年11月全球半導(dǎo)體銷售額達(dá)到578億美元,續(xù)創(chuàng)歷史新高,同比增長(zhǎng)20.7%,環(huán)比增長(zhǎng)1.6%。
進(jìn)入2025年后,在人工智能、汽車、AI新基建等領(lǐng)域需求催化下,半導(dǎo)體行業(yè)增長(zhǎng)勢(shì)頭有望持續(xù)。國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)(SEMI)估計(jì),2025年全球半導(dǎo)體產(chǎn)能將增加6.6%,達(dá)到每月3360萬(wàn)片晶圓規(guī)模。因應(yīng)運(yùn)算需求不斷增長(zhǎng),7nm以下先進(jìn)制程產(chǎn)能將達(dá)到月產(chǎn)220萬(wàn)片,年增16%。8nm至45nm主流制程方面,SEMI預(yù)期,在汽車和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用帶動(dòng)下,2025年月產(chǎn)能將突破1500萬(wàn)片規(guī)模,增加6%。
國(guó)信證券研報(bào)認(rèn)為,2025年半導(dǎo)體行業(yè)仍處于兩位數(shù)增長(zhǎng)的景氣階段,產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均將受益。伴隨國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)線的穩(wěn)定量產(chǎn)和良率提升,國(guó)內(nèi)成熟制程半導(dǎo)體具備一定的成本優(yōu)勢(shì),物美價(jià)廉的國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體份額將會(huì)持續(xù)提升。
從業(yè)績(jī)上來(lái)看,先鋒精科、甬矽電子、聯(lián)蕓科技3只半導(dǎo)體行業(yè)個(gè)股已在招股說(shuō)明書(shū)或業(yè)績(jī)預(yù)告上披露2024年度業(yè)績(jī)情況,均為預(yù)增或扭虧。
先鋒精科招股說(shuō)明書(shū)顯示,預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.05億元—2.15億元,主要來(lái)源于半導(dǎo)體領(lǐng)域核心產(chǎn)品的持續(xù)增長(zhǎng)。
甬矽電子業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5500萬(wàn)元—7500萬(wàn)元,同比扭虧為盈。公司表示,全球半導(dǎo)體行業(yè)呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì),集成電路行業(yè)整體景氣度有所回升,下游需求復(fù)蘇帶動(dòng)公司產(chǎn)能利用率提升。得益于部分客戶所處領(lǐng)域的景氣度回升、新客戶拓展順利及部分新產(chǎn)品線的產(chǎn)能爬坡,公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模快速增長(zhǎng)。